Die neu gegründete Implandata Ophthalmic Products GmbH mit Sitz in Hannover überzeugt mit innovativer Medizintechnik und bringt ein erfolgsversprechendes System zur Überwachung der chronischen Augenkrankheit Glaukom oder auch “grüner Star” auf den Markt. High-Tech Gründerfonds, hannover innovation fonds (hif), ein Münchener Augenarzt als Privatinvestor sowie die beiden Gründer investieren rund 700.000 Euro in die junge Technologiefirma. Die Implandata Ophthalmic Products GmbH hat ein neuartiges System entwickelt, das die kontinuierliche Messung des Augeninnendrucks bei Glaukom Patienten ermöglicht. So kann die Krankheit rechtzeitig erkannt und die Patienten vor Erblindung geschützt werden. Dieses neuartige Diagnosetool kann sogar telemedizinisch angewendet werden. Häufige Arztbesuche sind somit nicht zwingend erforderlich.

Am 25. Mai 2010 fand in Hannover der erste Portfolio-Tag für die Unternehmen in den beiden Invest-!mpuls-Fonds (mit dem Seed-Fonds hif – Hannover innovation fonds und dem Wachstumsfonds HBF – Hannover Beteiligungsfonds) statt. Neben den Portfoliounternehmen erschienen auch zahlreiche Investoren.
Zu Beginn standen zwei Impulsvorträge auf der Tagesordnung: Jens Beier (Gründer Impress und NEO Business Partners) mit einer Diskussion zu den besondereren Herausforderungen in wachsenden Unternehmen, sowie Thomas Heiden (heiden associates) auf der Suche nach der Nadel im Heuhaufen oder wie man die richtigen Mitarbeiter findet.
Nach diesem Ice Breaker nutzten dann die rund 60 Gäste die Zeit am Buffet zum intensiven Networken. Wir danken auch an dieser Stelle allen unseren Gästen für die rege Teilnahme und die guten Gespräche.

Schon wieder ein Private Equity-Buch… Keine Angst. Dies ist nicht wieder eines dieser trockenen Lehrbücher. Es ist ein Einblick in die Welt von Private Equity. In die Praxis. Ins wirkliche Leben. Wie es so zugeht, wenn Unternehmer auf Investoren treffen, welche Missverständnisse und Vorurteile dabei eine Rolle spielen – und wie man sie ausräumt. Leute, die das Geschäft seit vielen Jahren kennen, schreiben in bisweilen bemerkenswerter Offenheit über ihr Business, ihre Erfahrungen – und auch über die eine oder andere Sternstunde menschlicher Begegnungen. Man kann das Buch als Ratgeber nutzen. Der Bogen reicht von der Anbahnung bis zum Verkauf einer Beteiligung. Und immer wieder geht es um das Miteinander zwischen Unternehmer und Investor, sei es bei der Auswahl des richtigen Partners, in der laufenden Zusammenarbeit, oder im Zusammenhang mit dem berühmt-berüchtigten Exit. Dass Private Equity-Modelle aber nicht immer zwingend ein Auseinandergehen zur Folge haben müssen, wird in dieser Lektüre ebenso aufgegriffen wie das vertragliche Regelwerk, das mitunter so manche Ehevereinbarung in den Schatten stellt.
Das Buch ist anregend, informativ und unterhaltsam. Und hoffentlich das vergnüglichste, was Sie jemals über Private Equity gelesen haben.

Im Rahmen des Private Equity Forum NRW haben wir diese Sammlung interessanter Beiträge herausgegeben.

... zum neuen Jahr wünschen wir Ihnen persönlich und beruflich alles Gute sowie eine ordentliche Portion Mut und Optimismus, Ihre Vorsätze für 2010 beherzt umzusetzen. Gerade in der aktuellen Situation, in der die Ansätze einer konjunkturellen Erholung im politischen Gezerre um die richtigen Konzepte zerredet zu werden drohen, sind unternehmerische Entscheidungen und konsequentes Handeln wichtiger denn je, um unsere Wirtschaft wieder auf Kurs zu bringen.

Die EnjoyVenture begeht in 2010 ihr 10-jähriges Firmenjubiläum. In der zurückliegenden Zeit haben wir über 35 Unternehmensgründungen mit weit über 500 direkten Arbeitsplätzen begleitet, vier Venture Capital Fonds ins Leben gerufen sowie im Auf- und Ausbau von Technologie-Start Up’s, Produkten und Teams vielfältige Erfahrungen gemacht. Natürlich ist uns nicht alles gelungen, aber vieles ist gut gegangen und bei anderem wissen wir, was und wie wir es künftig anders machen werden. Dabei war uns stets wichtig ein ehrlicher, verlässlicher und berechen-barer Partner zu sein. Diese Mischung aus Erfahrung, Kommunizieren und Machen hat dazu beigetragen, EnjoyVenture nicht nur bei einer Vielzahl von Beteiligungsgesellschaften und Business Angels als kompetenten und willkommenen Partner zu etablieren, sondern auch den Kreis und das Vertrauen unserer Geldgeber sukzessive zu erweitern. Besonders stolz sind wir in diesem Zusammenhang auf das erfolgreiche Closing eines weiteren Venture Capital Fonds in 2009 am Standort Hannover, der sich neben den Gebieten Emscher-Lippe/Rhein-Ruhr als zusätzliche Fokusregion massiv entwickelt hat. Vor diesem Hintergrund sowie mit Blick auf unsere rege Investitionstätigkeit mit zwölf Neu- und vier Folgefinanzierungen allein im vergan-genen Jahr haben wir unser Team um zwei erfahrene Kollegen verstärkt, um auch in Zukunft für die Betreuung unseres Portfolios, unserer Investoren sowie unserer Geschäftsfreunde unserem Anspruch als Partner für Unternehmer gerecht zu werden.

In diesem Sinne freuen wir uns auf eine weiter angenehme Zusammenarbeit mit Ihnen und wünschen einen guten Jahresstart.

Herzlich grüßt Sie das Team von EnjoyVenture!

Die studdex GmbH ist eine Online-Plattform zur weltweiten Vermittlung von Studienplätzen. Dabei unterstützt studdex sowohl Universitäten beim Management ihrer Internationalisierung als auch Studenten bei der Identifizierung der geeigneten Studienplätze für ein Auslandsstudium. Hierfür etabliert studdex ein weltweites Netzwerk von Partner-Universitäten, in dem Studenten ihren Studienplatz online untereinander tauschen können (Exchange Programm). Darüber hinaus wird jedem Studenten der direkte Weg zu seiner Auslands-Universität unter den besten Konditionen ermöglicht (Free Mover-Programm).

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Die Brinkhaus GmbH entwickelt, produziert und vertreibt automatische Mess-, Regelungs- und Überwachungstechnik und Systemlösungen für Werkzeugmaschinen und Fertigungssysteme im Bereich der Produktion hochpräziser und hochbelasteter Bauteile.

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Talent-Management ist innerhalb der Personalwirtschaft eine noch junge Disziplin. Der Markt für Talent-Management-Lösungen wächst derzeit stark. Decidalo ist ein webbasiertes Skill-Management-System, entwickelt von der Data Assessment Solutions GmbH in Zusammenarbeit mit Prof. Dr. Joachim Giesen von der Friedrich-Schiller-Universität Jena.

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Neben einer Wachstumsfinanzierung für die Fidlock GmbH können wir im HBF bereits ein zweites Portfolio-Unternehmen begrüssen: .vantronix ist ein Hersteller von High-End IT-Sicherheitslösungen mit internationalen Kunden im Unternehmens- und Enterprise- Umfeld. Ein Team von exzellenten Entwicklern, professioneller Support und Dienstleistungen ermöglichen .vantronix einen aktiven Wettbewerb mit führenden Herstellern in den IT-Sicherheits- relevanten Bereichen INFOSEC, Health Care, Telekommunikation und im Behördenumfeld. .vantronix ist ein HP Developer & Solution Partner und HP ProCurve ONE Allianz Mitglied.

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Die durch die nevigo GmbH entwickelte Softwareplattform zeichnet sich durch einen neuartigen Technologieansatz für die Darstellung von interaktiven 3D-Welten in Echtzeit aus. Gemeinsam mit der KfW stellt der ELS-Fonds die Start-Finanzierung des Bochumer Unternehmens dar. Darüber hinaus ist die nevigo GmbH Teilnehmer und Gewinner des Wettbewerbs Medien.NRW, der damit auch wesentlich zur Technologieentwicklung beiträgt.

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Die WaveScape Technologies GmbH entwickelt innovative Technologien für den aktiven Lärmschutz (ANC Active Noice Control). Die an der Bergischen Universität Wuppertal entwickelten innovativen und hochperformaten Algorithmen ermöglichen dabei vielfältige Anwendungen in den unterschiedlichsten Anwendungen.
Das Investment des ELS-Fonds wurde gemeinsam mit der KfW in eine Gesamtfinanzierung entwickelt.

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Die TriDiCam GmbH, eine Ausgründung des Fraunhofer-Instituts IMS, entwickelt, fertigt und vertreibt 3D-CMOS Bildsensoren. Die TriDiCam-Sensoren verwenden das sogenannte Lichtpulslaufzeitverfahren, welches gegenüber anderen Verfahren
erhebliche technische und wirtschaftliche Vorteile hat. Gemeinsam mit der KfW wurde die Start-Up-Finanzierung des Duisburger Fraunhofer-Spin-Offs begleitet.

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Zugegeben, die Überschrift ist etwas dick aufgetragen und provokant. Wir wissen natürlich auch, dass Private Equity keine Zauberformel ist, mit der sich alle gegenwärtigen Herausforderungen, insbesondere aus der Finanz- und Konjunkturkrise, einfach in Luft auflösen lassen. NRW mit seiner jahrzehntelangen industriellen Prägung ist hiervon im Zweifel sogar besonders betroffen. Die wirtschaftliche Historie Nordrhein-Westfalens ist allerdings in der Tat auch der wesentliche Aspekt, der diesen Standort für Private Equity-Transaktionen so attraktiv macht. Denn gerade die vorhandenen Industrien und die sich dadurch entwickelte Infrastruktur an – zumeist mittelständisch geprägten – Zulieferbetrieben stellen ein hoch attraktives Potenzial für Private Equity-Investitionen dar.

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Dem Gesundheitsmarkt stehen über die nächsten Jahre nicht nur in Deutschland, sondern auch international große Veränderungen bevor. Wesentlicher Treiber dieser Entwicklung ist auf der einen Seite der erhebliche Kostendruck, dem sich alle in diesen Märkten tätigen Unternehmen und Institutionen stellen müssen. Auf der anderen Seite verändert sich durch zunehmende Verschiebungen innerhalb
der Alterspyramide und die heutigen eher individuellen Lebenskonzepte stark die Kommunikation im Betreuungsverhältnis zu Patienten und Menschen mit gesundheitlichen bzw. altersbedingten Einschränkungen. Genau an dieser Schnittstelle stellt sich das Projekt MIA der TDSG GmbH mit seinem Ansatz auf. Durch ein intelligentes Video-Kommunikationssystems und einem dazugehörigen
Leistungsangebot soll die Betreuung, Selbstständigkeit und Kommunikation insbesondere von älteren Menschen unterstützt werden.

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Die SimuForm GmbH hat eine Wachstumsfinanzierung in Millionenhöhe erhalten. Am Finanzierungskonsortium sind die LBBW Venture Capital GmbH, Tochtergesellschaft der Landesbank Baden-Württemberg, der durch EnjoyVenture verwaltete regionale ELS-Frühphasenfonds sowie die KfW-Mittelstandsbank beteiligt. Begleitet wurde die Finanzierung durch ein weiteres Engagement der Gründer und des Erst-Investors High-Tech Gründerfonds (HTGF).

Die 2006 gegründete SimuForm bietet eine neuartige Simulationstechnologie zur Bewertung von Blechumformvorgängen. Dabei wird auf bestehendes Erfahrungswissen beim Kunden zurückgegriffen und dieses für zukünftige Prozesse nutzbar gemacht. Auf diese Weise können Vorhersagen getroffen und gleichzeitig existierendes Wissen ans Unternehmen gebunden werden. Die praxiserprobte Software findet heute u. a. Einsatz im Automotive-Bereich und bietet erhebliches Kostenoptimierungspotential bei Fahrzeugneuentwicklungen. Durch die Finanzierungsrunde wird SimuForm die Funktionalität der Software ausbauen und die Kompetenz auf weitere Anwendungsgebiete ausweiten. Daneben werden die Vertriebskraft und der internationale Auftritt der Gesellschaft gestärkt.

Die Investoren sind davon überzeugt, dass die SimuForm GmbH in wenigen Jahren dank technischer Überlegenheit und attraktivem Business-Modell zu einer führenden Größe für Simulationsanwendungen wachsen wird. Auf diesem Weg wird SimuForm nun von starken Partnern begleitet.

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... einer guten Tradition folgend möchten wir Ihnen im inzwischen zehnten Geschäftsjahr mit unseren Zeilen zum Jahresanfang auch für 2009 alles Gute sowie persönlichen und beruflichen Erfolg für die Verwirklichung Ihrer Ziele wünschen. Dies umso mehr, als die aktuelle Stimmung in der Wirtschaft und an den Finanzmärkten mutige Entscheidungen und beherztes, weitsichtiges unternehmerisches Handeln erfordert, statt in das allgemeine Gejammer mit einzufallen.

Proaktives Agieren war nicht nur in 2008 unser Motto, sondern wird auch unser Leitmotiv für das neue Jahr sein. Glücklicherweise befinden sich die von uns betreuten Fonds noch am Anfang ihrer Investitionsperiode, so dass uns ausreichend Kapital für das Eingehen neuer Beteiligungen zur Verfügung steht und wir auf diese Weise dem Konjunkturabschwung antizyklisch begegnen können. So haben wir in den vergangenen 12 Monaten neben einem erfolgreichen Exit sieben Erstinvestments in unseren Fokusregionen Emscher-Lippe / Rhein-Ruhr und in Hannover umgesetzt. Wir sind überzeugt, dass das im Aufbau befindliche Portfolio – analog zu den Erfahrungen unserer ersten Fondsgeneration – seine Exitreife entwickelt haben wird, nachdem sich der Konjunkturhimmel wieder gelichtet hat und werden daher auch in den kommenden Monaten bewusst die sich aktuell bietenden attraktiven Investmentchancen nutzen.

Die bestehenden weltwirtschaftlichen Herausforderungen können wir zwar weder durch das im letzten Sommer vollzogene „Facelift“ unseres Firmenlogos und Außenauftritts, noch durch unsere aktive Investitionstätigkeit alleine lösen. Gerade aber in schwierigen Zeiten halten wir es für besonders geboten, auf die eigenen Stärken zu vertrauen und Veränderungen als Chance wahrzunehmen, ohne sich jedem der sich immer rascher ändernden Trends anzuschließen. In diesem Bewusstsein werden wir daher unseren bislang erfolgreichen Weg mit der entsprechenden Mischung aus Kontinuität, solider Erfahrung und Innovation fortsetzen und freuen uns auf eine weiter engagierte Zusammenarbeit mit Ihnen!

Herzlich grüßt Sie das Team von EnjoyVenture!

Wir möchten an dieser Stelle bereits auf eine gemeinsame Veranstaltung mit der Universität Duisburg-Essen hinweisen:

Termin: 29. Januar 2009, ab 15 Uhr im Tectrum, Duisburg

Der Fokus der Veranstaltung liegt dabei besonders auf Technologie-Start-Up´s und Ausgründungen aus Hochschulen und hochschulnahen Instituten. Es werden sowohl erfolgreiche Ausgründungen beleuchtet, als auch die erwarteten Zukunftsmärkte aus Investorensicht dargestellt:

Agenda

. Begrüssung durch den Prorektor Prof. Dr. Michael Farle

. Impulsvortrag Zukunftsmärkte, Dr. Michael Hochholzer, BayTech Venture

. Erfahrungsberichte zu hochschulnahen Technologie-Start-Up´s
. Jürgen Valentin, NanoFokus AG und Dr. Peter Wolff, EnjoyVenture

Im Anschluss an die Vorträge findet mit allen Teilnehmern ein Networking auf dem Innovations- und Gründungsmarkt statt. Gründungsthemen, wie Ideenscouting, Ideen schützen, Gründungslotsen oder Chancenkapital werden an verschiedenen “Marktständen” präsentiert.

Partner der Veranstaltung sind bisher schon KfW, High-Tech-Gründerfonds, University Journal und das Venture-Capital-Magazin.


Besuchen Sie uns!

Von jeher gehört EnjoyVenture zum Kreise derer, die bei der Anbahnung neuer Projekte nicht nur auf den “formalen Fit” wie z.B. Technologie, Patente, Geschäftsmodell, Kapitalbedarf, etc. achten; vielmehr investieren wir bewußt auch viel Zeit in die Klärung der Fragen des menschlichen Miteinanders, und zwar sowohl mit Blick auf das Zusammenwirken des Management-Teams untereinander, als auch auf die Beziehung zwischen Team und uns als Investor. Letztlich geht es hier im weiteren Sinne auch darum, ob persönliche Ziele und Wertvorstellungen zueinander passen.

Dabei treiben uns keineswegs sozialromantische Gedanken, sondern unsere Überzeugung vom zwingenden Zusammenhang zwischen Authentizität und unternehmerischem Erfolg. Die Bedeutung dieser Verknüpfung wird immer dann elementar, wenn es darum geht, auch einmal schwierigere Zeiten gemeinsam zu durchschiffen. Hier unterscheiden sich die auf die reine Umsetzung eines Geschäftsmodells ausgerichteten Zweckgemeinschaften von den wirklichen Unternehmerteams, die mit Leidenschaft, Herzblut und Nachhaltigkeit eine Vision verfolgen. Die hierfür notwendige Grundlage liegt insbesondere in den sogenannten weichen Faktoren, wie Integrität, Aufrichtigkeit, Zuverlässigkeit – und Herz.

“Das berufliche Management der Zukunft ist ein Management der Gefühle – strategische Vernunft soll mit intelligenten Emotionen gemischt werden. (...) Die Quelle des unternehmerischen Erfolgs besteht aus einem Mix von Brainpower und Heartpower” beschreibt die Publizistin und Unternehmensberaterin Prof. Dr. Gertrud Höhler aus meiner Sicht trefflich das notwendige Zusammenwirken zwischen Kopf und Bauch.

Man muss keineswegs Psychologe sein, um diese Zusammenhänge zu begreifen – oftmals reicht schon ein Blick auf die eigenen Erfahrungen mit erfolgreichen und gescheiterten Projekten. Zwar ist auch das EnjoyVenture-Portfolio bislang nicht gänzlich von Flops verschont worden, allerdings bestätigt uns die im Branchenvergleich deutlich niedrigere Ausfallquote in der Richtigkeit, im Rahmen von Due Diligence-Prüfungen in das Thema ‚Menschen und Werte’ besonders viel Zeit zu investieren.

Wolfgang Lubert.

Nordrhein-Westfalen hat sich in den letzen Jahren zu einem bedeutenden Venture Capital- und Private Equity-Standort entwickelt und gehört heute zu den Top 3-Bundesländern in Bezug auf Eigenkapitaltransaktionen. Nicht nur durch die Aktivitäten des Private Equity Forum NRW e.V., hier ist EnjoyVenture-Geschäftsführer Wolfgang Lubert ist seit 10 Jahren im Vorstand aktiv, sondern ganz entscheidend auch durch eindeutige und kräftige Impulse aus Politik und Wirtschaft herrscht inzwischen regelrecht Aufbruchstimmung im „Schimanski-Revier“!

Um diese Entwicklung qualitativ und quantitativ einmal genauer aufzuzeigen, hat das Private Equity Forum NRW e.V. in Zusammenarbeit mit dem SAP-Stiftungslehrstuhl für Entrepreneurship und Innovation der TU Dresden eine Studie erstellt, die exklusiv das Thema Eigenkapitalfinanzierung am Standort NRW zum Inhalt hat. Getreu dem Motto „Tue Gutes und sprich darüber“ zeigt die Studie u.a. anhand konkret abgeschlossener Transaktionen auf, wie sinnvoll und Nutzen stiftend die Hereinnahme von Eigenkapital einerseits und die Zusammenarbeit mit einem Investor andererseits sein kann. Bewusst spannt die Studie mit den Fallbeispielen einen breiten Bogen über Produkte (Direktbeteiligung, Mezzanine,…), Finanzierungsanlässe (Gründung, Wachstum, Nachfolgeregelung,…) und Branchen (High Tech, traditionelle Branchen, Dienstleistung,…).

Neugierig geworden?

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In der August-Ausgabe stellt die deutsche Ausgabe des M.I.T.-Magazins Technology Review die EnjoyVenture-Beteiligung im ELS-Fonds vor.


Interessiert?

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Für den hannover innovations fonds:

Die Rowiak GmbH, die durch eine Ausgründung aus dem Laser Zentrum Hannover e.V., einem der größten und renommiertesten Laserinstitute Deutschlands, entstand, entwickelt und fertigt innovative opto-elektronische Produkte auf Basis moderner Femtosekunden-Lasertechnologie. Das konnte auch die Investoren überzeugen. So wurde der Rowiak GmbH ein Gesamtpaket von über 800T€ an Finanzierungsmitteln durch die Mittelständische Beteiligungsges. mbH (MBG), den KfW-ERP Startfonds und die hannover innovations fonds GmbH (hif) für die Markteinführung und weitere Anpassungsentwicklung bereitgestellt.

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Für den ELS-Fonds:

Die Amedo smart tracking solutions GmbH entwickelt innovative Technologien für navigierte Operationen. Während einer Operation gewährt ein chirurgisches Navigationssystem dem Arzt einen virtuellen Blick in den Körper des Patienten und weist Instrumenten den Weg zum Ziel. Die Positionen des Patienten und der Instrumente werden dabei millimetergenau in Echtzeit erfasst. Das Team der amedo unterstützt die navigierte Chirurgie durch Entwicklung praxisgerechter Instrumente und Verfahren. Amedo entwickelt eine Technologie für die Ortung (Tracking) beliebiger Instrumente, so dass Arzt und Patient von der erhöhten Sicherheit profitieren, ohne dass der Chirurg auf sein gewohntes Instrumentarium verzichten muss. Risikoreiche Eingriffe, besonders an sich bewegenden Organen wie Lunge und Herz, können erheblich sicherer, schneller und weniger belastend durchgeführt werden.

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Das Thema RFID findet sich seit der Jahrtausendwende immer stärker in der aktuellen Technologiediskussion wieder. Die Konsolidierungsphase am IT-Markt hat dies nicht wesentlich beeinflusst. Wichtig ist jedoch eine realistische Einschätzung über Chancen und Bedarfe der eigentlich gar nicht so neuen Technologie. Darum soll an dieser Stelle bewusst versucht werden, nicht die nächste Studie über Vision und Marktpotenziale aufzugreifen, sondern zu einer qualitativen Betrachtung der RFID-Wertschöpfungskette mit den unterschiedlichsten Marktteilnehmern zu kommen – als Investor natürlich immer auf der Suche nach einem hochprofitablen Investment im RFID-Bereich. Dies sind jedoch oft „Nischenanwendungen“ und weniger weltweit tätige Chiphersteller.

Im Tech-Guide 2008 des Venture-Capital-Magazins beschäftigen wir uns tiefer mit der RFID-Zukunft.

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Der Innovations- und Wachstumswettbewerb „WachstumsImpuls“ richtet sich an kleine und mittlere Unternehmen aus der Region Hannover. Egal ob sie bereits ein Internationalisierungskonzept haben, nur ahnen, dass in ihrem Unternehmen Potenzial steckt, im Ausland aktiv zu sein, oder aber schon im Ausland aktiv sind – gesucht werden Unternehmen, die überzeugende Strategien entwickeln, ihre Geschäftstätigkeit ins Ausland auszuweiten. Die Gewinner erhalten Beratung und finanzielle Hilfestellung von über 160.000 Euro. Sie werden bei der Entwicklung Ihrer Auslandsstrategie von renommierten Unternehmensberatern unterstützt. Bei der Umsetzung ihrer Vorhaben stehen ihnen erfahrene regionale Unternehmen zur Seite, die sie mit Know-how ein Jahr begleiten.

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